O vasto cenário do mercado financeiro, onde investidores buscam maximizar seus ganhos, o equilíbrio entre risco e retorno é uma equação complexa a ser constantemente avaliada. Enquanto o retorno promete recompensas financeiras, o risco apresenta a possibilidade de perdas. A análise meticulosa desses elementos torna-se essencial para os investidores, visto que lhes permite avaliar cuidadosamente a relação entre as oportunidades de lucro e os desafios enfrentados. Conceitos como risco sistemático, representado pela volatilidade do mercado, e coeficiente beta, que mensura a sensibilidade de um ativo em relação ao mercado, são fundamentais nesse contexto. Além disso, a teoria do mercado eficiente, que sugere que os preços dos ativos refletem todas as informações disponíveis, influencia diretamente as estratégias de investimento. Considerando o texto apresentado, avalie as afirmações a seguir: I. O risco sistemático, também conhecido como risco não diversificável, é aquele que afeta todas as empresas e ativos dentro de um determinado mercado, sendo impossível eliminá-lo através da diversificação da carteira de investimentos. II. O coeficiente beta é uma medida de sensibilidade de um ativo em relação às variações do mercado como um todo. Um beta maior que 1 indica que o ativo é mais volátil do que o mercado, enquanto um beta menor que 1 indica que o ativo é menos volátil. III. O retorno esperado de um investimento é calculado multiplicando-se a probabilidade de cada resultado possível pelo valor associado a esse resultado e somando os resultados obtidos. IV. A teoria do mercado eficiente (EMH) afirma que os preços dos ativos refletem todas as informações disponíveis publicamente, de modo que é impossível obter retornos anormais consistentemente através da análise de informações passadas ou presentes. É correto o que se afirma em: